ETF常被稱為懶人投資，是投資新手的入門投資商品，但找到ETF投資標的就可以開始投資了嗎？在投資任何商品之前，都應該對其有初步的認識和瞭解，才知道這投資商品是否適合自己，也才不會做出不正確的判斷。
在《通往財富自由之路》中提到也許沒有快速成功的方法，但有快速入門的方式，就是瞭解最少必要知識，『ETF新手入門指南』系列文章，就是協助你瞭解ETF投資的入門必要知識，讓你在學習後能盡快開始，並從中找尋適合自己的投資標的與資產配置組合，準備好了嗎？讓我們開始瞭解ETF投資吧！
✤ETF是什麼？
ETF (Exchange Traded Funds) 正式名稱為「指數股票型證券投資信託基金」，簡稱「指數股票型基金」。
■指數是什麼？
指數就是將股票或標的，根據權重做評分，來反應整體市場的好壞。例如：國內的台灣加權指數、金融指數，和美國的四大指數：道瓊工業指數、那斯達克指數、標準普爾500指數 、費城半導體指數。
ETF就是追蹤或複製某個特定指數的成分股比重，做同樣的資產配置，以獲取和所選擇的指數同步的表現。由於ETF是購買一籃子的股票或標的，所以具有分散風險的效果，即使當中有標的績效變差，影響ETF的程度也會比較小，且可能會因為不符合追蹤指數的規則而被移除。
■ETF採取同股票的交易方式
ETF和基金不同，不是透過和基金公司或銀行申購的方式購買，而是採取和股票一樣的交易方式，在證券交易所掛牌買賣。
ETF每一單位的淨值會是所追蹤指數的某個百分比，使得ETF的價格更親民。且ETF的價格漲跌和所追蹤指數的走勢，會有一定程度的相關性，指數漲(跌)，ETF的價格也會跟著漲(跌)。
■ETF和傳統基金的差別
ETF雖然稱為股票指數型基金，但在投資策略上卻和傳統基金不同，傳統基金屬於「主動式管理」，通常基金經理人會為了追求高報酬，非常積極的選股和換股，所以(1)週轉率很高，而提高了買賣交易成本，且(2)主動式的選股績效，很考驗基金經理人的能力，不一定會比被動追蹤指數來得好。
另一方面，ETF屬於「被動式管理」，也就是ETF的成分股就是指數的成分股，除非指數成分股有做調整，否則基金經理人不會主動調整持股。投資ETF的目的不是要追求高於市場的報酬，而是希望能透過追蹤指數，取得和大盤同步的報酬率。
✤巴菲特的10年之賭
2008年巴菲特以個人的名義和一家基金公司立下了十年的賭約，他認為在未來十年，標準普爾500指數型基金的績效，一定會優於任何一檔避險基金。
PS.標準普爾500指數(S&P500指數)：美國的500家大型企業，成分股需考慮規模、流動性和獲利，採市值加權法(市值越大，重要性越高)，並定期更換成分股，是美國股票市場最具代表性的指數之一
由下圖得知，經過十年的時間，沒有一檔避險基金的報酬，比S&P500來得好，從巴菲特的賭約看到：
(1) 以長期的投資績效來看，選擇「低成本」的指數型基金會勝於投資主動型基金
(2) 被動的取得市場合理的報酬，可以讓資產可以穩健的成長
看完了以上介紹，你覺得自己適合投資ETF嗎？若你希望有合理的投資報酬率，希望資產可以穩定成長，ETF或許就是個好選擇唷！
接著，來聊聊投資ETF的優點與需注意的事項。投資ETF是投資一籃子的股票或標的，所以相較於投資單一標的，更具有分散風險的效果，那ETF除了能分散風險外，是否有其他優點與該注意的事項呢？
✤投資ETF的優點
■優點1：交易風險較低
ETF和股票一樣，在交易時間內，可以「即時」做買賣，其流通性比起只能在收盤後，以「淨值」來交易的基金來得高，也就是說，投資人面對價格的波動可以立即反應，而不需等到盤後，等基金公司公佈淨值才能交易。
■優點2：交易成本較低
ETF除了交易手續費(0.1425%)和證交稅(0.1%)外(以台股為例)，其管理費和買賣周轉成本比主動型基金低，因ETF屬於被動追蹤指數，不像主動型基金有較高的經理費，也不會為了追求高報酬而頻繁買賣股票，進而有較高的交易成本。
■優點3：定價效率較佳
ETF具有實物申購和贖回的機制，所以當發生折價(ETF市值<淨值)或溢價(ETF市價>淨值)，就可以啟動此機制來降低ETF市值和淨值之間的差距。
◆淨值：將ETF持有的所有資產市值加總/ETF總發行量，即為「淨值」，淨值為ETF的真實價格
◆市值：投資人交易ETF的價格
◆補充：ETF的實物申贖機制
當發生溢價時，投資人可以在市場買入一籃子的股票，進行實物申購程序交換一定數量的ETF，並在市場上賣出ETF；當發生折價時，投資人則在市場上買入ETF，利用實物買回程序，換回一籃子的股票後在市場上賣出，如此可以讓ETF的價格更貼近淨值。
✤投資ETF需知道的風險
■風險1：系統風險
系統風險又稱為大盤的風險，因大盤可能會因為利率的升降、匯率的升貶值等大環境的因素，而上下震盪，不管是個股或ETF，都會面臨大盤所帶來的系統性風險。
PS.非系統性風險是指個別企業的風險，因ETF持有多檔股票，所以可以透過分散持股，來降低個股所帶來的非系統性風險。
■風險2：追蹤誤差
雖然ETF的費用比基金來的低，但管理費、買賣周轉成本等，還是會讓ETF的報酬略低於指數的報酬。另外，當追蹤指數的成分股有變動時，可能無法在第一時間變更ETF的成分股，而使得指數報酬和ETF報酬產生差距，這就是追蹤誤差(後續文章會進一步說明)。
✤重點整理
◆ETF是被動追蹤指數，採取和股票一樣的交易方式的基金
◆ETF的優點有：分散風險、交易風險較低、交易成本較低、定價效率較佳，但需注意系統性風險與追蹤誤差
看完上述ETF的說明，會知道ETF透過追蹤指數購買一籃子的標的來分散風險，對於小資族或投資本金較少的投資者來說，是個很大的好處，不需要有大筆資金來購入多個標的分散風險，雖然可能不會有太高的報酬，卻是種能讓資產穩定成長的方式，你覺得這樣的投資商品適合你嗎？下篇文章，進一步來討論投資到底需要花多少時間呢？
希望今天的筆記對你有幫助，讓我們一起成長進步吧！#主動投資自己 #被動投資金錢
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