該單筆投入或定期定額?-ETF投資EP10

by Irene Chen
定期定額

投資策略都想好了,迫不急待想將資金投入市場了嗎?已經存一筆資金的人,會思考是否要單筆一次投入?而已經存好緊急預備金,開始準備投資但還沒有大額資金的人,會想問定期定額投入好嗎?這篇文章就來聊聊單筆投入和定期定額策略各自的優缺點。

ETF定期定額策略

✤單筆投入 vs 定期定額

■單筆投入:將投資資金一次性投入市場
◆優點:
1. 資金更早投入,在上升趨勢中,有更低的持有成本
2. 參與市場成長的金額更大,在相同的報酬率下,有更高的投資收益
◆缺點:
1. 若進場在相對高點會拉長回本時間,進而拖累年化報酬
2. 風險較高,且需要事先準備一大筆錢用於投資
◆適合的人:有一大筆閒置資金想投資的人

■定期定額:固定時間投入固定的金額
◆優點:
1. 是個較容易執行的方法,可將收入挪出特定比例投入
2. 分散投資,透過平均買進成本來降低風險
3. 設定好定期定額後,可免除人為判斷,長期參與市場
◆缺點:
1. 固定投入,在低點無法加碼(在相對低點時,沒有其他應對機制買進)
2. 在上升趨勢中,分散進場反而會增加成本
3. 即使績效較佳,但因為分散投入市場,資金較少導致收益減少
◆適合的人:想要專注本業、享受生活或不想花太多時間在投資上的人

若本身有一大筆閒錢想要投資,可以使用單筆投入方式,但我想大部分的人都是透過每個月分配部分資金來當投資資金,這時候定期定額或許會是個可以使用的策略,接著,來聊聊定期定額投資的優點與注意事項!

■定期定額投資的優點

  1. 平均買進成本
    定期定額是不管市場的行情如何,只要時間一到就投入固定金額,當價格上漲時,買到的單位數較少,反之,若價格下跌時,買到的單位數較多,透過「低價多買,高價少買」的長期投資來降低投入成本。
  2. 有紀律的投資並強迫儲蓄
    定期定額投資,類似定存裡的零存整付,每隔固定時間,就要繳交一筆錢進行投資,除了更有紀律的投資外,也在幫自己強迫儲蓄,只要能持之以恆地長期投資,透過時間的複利效果,也能慢慢累積資產。

■定期定額投資需注意的地方

  1. 需注意手續費的多寡
    以台股來說,有些券商會有單筆最低手續費20元的限制,若每個月扣繳5000元做定期定額 ,手續費應為5000*0.1425%~7元,但因為低於20元,會以20元計算,換算下來手續費佔投資金額的0.4%,長期累積下來也是一筆金額,所以盡量選擇手續費有打折,且沒有最低手續費的券商。
  2. 平均成本用在波動性較高的標的會比較明顯
    定期定額對於波動較大的標的,平均成本的效果較好,舉例來說:A標的價格範圍是10~50塊,B標的價格範圍是28~33塊,選擇A標的會因為風險較大,想透過定期定額來平均買入成本,但選擇B標的,在不同時間購買的成本差異較小。但是不一定要因此購買波動性較高的標的,應該思考投資的目的,除了平均成本外,更應該是要有紀律的投資
  3. 要能長期投資
    被動投資是要追求市場的報酬,短期來看市場是有波動的,但長時間的趨勢是向上看好的,給定期定額一定的時間,來平均市場的短期波動,而不是只想要短期賺錢,卻可能因為處於市場的低檔,而賠掉本金,這裡也提醒選擇標的時,要避免永久走空的資產。
  4. 累積資金多時,新投入的資金對平均成本的影響變小
    累積資金越大(分母越大)時,固定投入的金額(分子)佔總資金的比例就會越來越小,代表能平均成本的效果變得有限,這就是定期定額會有的「長期鈍化」特性。舉例來說:每月定期定額5000元,投入第10個月5000元佔總資金的10%,再繼續投入第20的月時,投入5000元的比例下降到5%
    所以,當定期定額一段時間後,可以檢視是否要改變投資策略,或是可以增加定期定額的金額,我想這是可以做得到的,我們都該想辦法讓自己的薪水可以提高或替自己加薪。
  5. 定期檢視投資狀況
    每三個月或每半年要檢視投資標的的狀況和市場的表現,是否需要調整定期定額的金額,或是否需要挑整資產配置的比例,又或是有不適合的標的需要定期賣出停損等等。
  6. 可定期定額出場
    在累積一定資金後,或達到財務目標後需要使用資金,若是一次性出場,也會因當下市場的表現,而影響整體的報酬,所以也可以事先規劃,並以定期定額出場的方式來提領資金。

選擇ETF投資,已經是透過買一籃子的標的來分散風險,這時候你需要一個有紀律且能夠長期投資的策略,定期定額就很適合,我的想法是對於新手,可以先使用定期定額策略,讓自己開始參與投資,同時學習,若之後想避免長期鈍化或有其他的投資方式,可以再做調整,要記得複利是需要時間的累積,投資能越早開始越好

除了投入本金外,投資股票的股息或是投資債券的利息,該怎麼處理呢?這裡要介紹一個在美國券商中會提供的DRIP功能,能讓股息或利息投入,達到複利的效果。

◆補充:DRIP
DRIP(Dividend Reinvestment Plan),是股息再投入計畫,將「稅後」現金股利自動買入標的,且可買到小數點單位的標的,讓資金產生複利的效果。
PS. 若將股息領出,就是單利,若將股息再投入本金,進行利滾利,就是複利
PS. 大部分的美股券商都有提供DRIP功能,記得先進行設定!

✤重點整理

最後,來整理一下,投資新手可以使用的策略與注意事項
◆資產配置策略搭配定期定額
1. 資產配策略本身能降低波動性,相對平穩但沒有額外買低賣高的效果
2. 定期定額可以直接按照比例投入,可不用思考進場點問題
3. 定期定額分批投入時,可同時做再平衡,若使用美國券商進行投資,需考慮匯款手續費問題

其實不管是單筆投入或定期定額,都要事先規劃自己的投資策略,能夠符合自己的風險承擔能力,也能夠達到自己設定的財務目標,下篇文章就來討論如何知道自己的投資計劃是否可行?

希望今天的筆記對你有幫助,讓我們一起成長進步吧!#主動投資自己 #被動投資金錢
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